大唐资本三季报点评：易方达上证科创板成长ETF基金季度涨幅5501%

本站消息，日前易方达上证科创板成长ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模6.67亿元，季度净值涨幅为55.01%。

从业绩表现来看，易方达上证科创板成长ETF基金过去一年净值涨幅为89.14%，在同类基金中排名22/2534，同类基金过去一年净值涨幅中位数为25.31%。而基金过去一年的最大回撤为-16.86%，成立以来的最大回撤为-33.6%。

从基金规模来看，易方达上证科创板成长ETF基金2025年三季度公布的基金规模为6.67亿元，较上一期规模3.33亿元变化了3.34亿元，环比变化了100.16%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.62%，无债券类资产，现金占净值比0.45%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.72%，第一大重仓股为澜起科技（688008），持仓占比为12.57%。

易方达上证科创板成长ETF现任基金经理为庞亚平。其中在任基金经理庞亚平已从业5年又132天，2023年8月23日正式接手管理易方达上证科创板成长ETF，任职期间累计回报为96.39%。目前还管理着27只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达上证科创板成长ETF（588020），季度净值涨幅为55.01%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪上证科创板成长指数,该指数从科创板上市公司中选取营业收入与净利润等业绩指标增长率较高的50只上市公司证券作为指数样本,反映科创板具有高成长特征的上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2025年第三季度,中国宏观经济总体平稳,稳中有进,高质量发展不断取得成果,一批新兴产业正取得快速增长。具体来看,8月全国规模以上工业增加值同比增长5.2%,其中装备制造业、高技术制造业增加值分别同比增长8.1%、9.3%。9月制造业采购经理指数升至49.8%,制造业景气水平继续改善。服务业整体保持较快增长,8月全国服务业生产指数同比增长5.6%,其中信息传输、软件和信息技术服务业,金融业,租赁和商务服务业生产指数分别同比增长12.1%、9.2%和7.4%。消费端,8月社会消费品零售总额同比增长3.4%,消费品以旧换新政策效果继续显现,相关商品零售额持续增长。投资端总体平稳,1-8月扣除房地产开发投资后,全国固定资产投资增长4.2%。政策方面,今年以来宏观调控力度加大,货币政策适度宽松,强化逆周期调节,服务实体经济高质量发展取得良好成效。海外方面,全球贸易冲突风险有所下行,9月美国联邦储备委员会宣布降息25个基点,为全球经济发展提供更多流动性支持。三季度,在全球人工智能产业持续取得进展的背景下,海外大型科技厂商加大资本开支,国内产业持续缩小与海外同业的差距,同时国内资本市场活跃程度和风险偏好整体也保持在较高水平,共同推动了相关指数较好的收益表现。2025年第三季度,上证科创板成长指数上涨55.70%。当前,以人工智能大模型为代表的底层创新正在深刻重塑全球科技产业的发展前景。中国企业在本轮科技创新中更加深入地参与了全球分工,创新能力不断增强,在部分领域的竞争力位居全球前列。同时,政策持续引导社会资源支持科技创新,尤其是不断健全投资与融资相协调的资本市场功能,支持长期资金入市。这不仅为国内科技产业的发展提供了充足的资本支持,也推动了相关资产长期投资价值的提升。作为工具型产品,本基金具有规则透明、风格稳定、成本低廉和充分分散个股风险的优势,有助于投资者高效、便捷跟踪科创方向高成长投资机会。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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